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公司股权激励分什么?对比分析五种股权激励模式

时间:2021-07-15 16:33:54

随着越来越多的公司推广股权激励模式,我们应该如何选择?

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一、股票期权

股票期权是一种常用的股权激励模式,也称认股权证,是指公司授予激励对象的一种权利,激励对象可以在规定的时间(行权期)内以预定的价格(行权价格)购买一定数量的公司流通股(行权)。

分析目前国际通行的股权激励模式主要包括公司向激励对象发放期权证书,承诺激励对象在一定期限或条件内(如公司上市时)达到时,将以较低价格购买股权。

实施方式:

1.股票期权是权利而不是义务,持有人可以在股价低于行权价时放弃权利,对持有人没有风险。

2.因为股票期权需要在满足一定时间或条件时才能实现,激励对象是促进满足条件,或为股票增值获取价差收益,这肯定会尽力改善公司业绩,使公司股票价值持续上升,具有长期激励效果。

3.可以提高投资者的信心。

优点:

1.锻炼有时间限制。

2.激励对象在行使权利时需要花费现金。

3.存在激励对象为自身利益利用非法手段抬高股价的风险。

4.公司内部的工资差距正在扩大。

缺点:上市公司及上市公司控股企业

二、期股

期权是一种股权激励方式,通过对激励对象进行部分首付和分期还款的方式持有企业股份,前提是激励对象必须购买企业相应的股份。

适用企业:企业借给激励对象作为股权投资,激励对象拥有所有权、表决权和分红权。其中,所有权是虚拟的,必须先还清才能实际拥有;投票权和分红权是实实在在的,但分红必须按约定偿还。

实施方式:

1.股票的增值与企业资产的增值和收益紧密相连,促使激励对象更加关注企业的长远发展和利益。

2.有效解决激励对象购买股票的融资问题。

3.克服一次性奖励带来的收入差距矛盾。

优点:

1.如果公司经营不善,激励对象反而可能亏损,降低了激励对象对期货股票的兴趣。

2.激励对象的利益很难在短时间内实现。

缺点:国有控股企业改制;国家独资企业

三、虚拟股票

虚拟股票是指公司授予激励对象的一种虚拟股票,据此激励对象可以享有分红权和股价增值收益,但没有所有权或表决权,不能转让或出售,离开企业后将自动失效。

适用企业:企业签订有激励目标的合同,规定奖励数量、行使时间和条件,明确双方的权利和义务,每年分红。当满足一定的时间和条件时,虚拟股票就可以转化为现实股票,激励对象才能真正掌握所有权。

实施方式:

1.不影响公司总资本和股权结构。

2.避免因变量导致公司股价异常波动。

3.操作简单,可经股东大会批准。

优点:

1.当激励兑现时,现金支出很大。

2.行使或出售时很难确定价格。

缺点:现金流充裕的上市或非上市公司

四、账面价值增值权

账面价值增值权是指直接利用每股净资产的增值来激励激励对象。不是真正的股票,所以激励对象不具有所有权、表决权和股权。

适用企业:

1.购买类型:激励对象按权益实际价值在期初购买一定数量的公司股权,期末按实际价值回售给公司。

2.虚拟性:激励对象根本不需要资金

3.操作方法简单,只需要公司股东大会批准即可。

实施方式:每股净资产增加有限,难以产生很大的激励效果。

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五、员工持股计划

员工持股计划是指公司内部员工出资购买公司部分股份,委托公司进行集中管理的股权激励方式。

优点:

1.通过信托基金组织,股东权益将以部分免税利润回购,分配给员工。

2.企业建立员工信托基金组织(如员工持股会),按照员工持股计划购买股东权益并出售给员工。

缺点:

1.员工持股有利于员工对企业经营有充分的话语权和监督权,更加关注企业的发展,增强企业的凝聚力、竞争力和工作积极性。

2.员工承担一定的投资风险,有助于唤起员工的风险意识。

3.它可以抵制敌意收购。

适用企业

1.员工可能需要支付现金或承担贷款。

2.员工持有的股权不能转让、交易或继承。

3.福利强,但激励差。

4.平均会降低员工的积极性。

5.运行中缺乏法律依据和政策引导。

实施方式:拥有成熟产业和稳定增长的公司

优点: